非上市债券

非上市债券是指，不在证券交易所上市，只能在场外交易，流动性差的债券。一般说来，不能转让的债券，不具流通性，持有人在蒙受损失时无能为力，作为补偿要给予较高的利率才能抵消其风险。

非上市交易债券的评估（收益法）

1.对距评估基准日一年内到期的非市场交易债券

根据本金加上持有期间的利息确定评估值。

2.超过一年到期的非市场交易债券

（1）根据本利和的现值确定评估值。

（2）具体运用

①到期一次还本付息债券的价值评估。

其评估价值的计算公式为：

P＝F/（1＋r）n（8-2）

式中：

P－债券的评估值；

F－债券到期时的本利和（根据债券的约定计算）

r－折现率

n－评估基准日到债券到期日的间隔（以年或月为单位）。

本利和F的计算还可区分单利和复利两种计算方式。

Ⅰ债券本利和采用单利计算。

F＝A（1＋m×r）（8-3）

Ⅱ债券本利和采用复利计算。

F＝A（1＋r）m（8-4）

式中：A－债券面值；

m－计息期限（债券整个发行期）；

r－债券票面利息率。

债券

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的发行主体可以是（或机构）、非金融企业、金融机构，还可以是国际组织。

债券的特征如下：

偿还性：债券持有人按规定获得利息和收回本金，债券发行人按约定条件偿还本金并支付利息。

流通性：在流通市场上，债券一般都可以自由转让。

优先性：企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者的企业剩余资产分配权。

收益性：债券的收益性表现在两个方面：一是债券可以获得固定的利息收入；二是可以通过在证券市场上的买卖交易，获得差价收入。