期权定价

期权定价是在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格。

一般来说，期权定价模型使用多种因素来评估期权价格，包括标的资产的未来表现、期权期限以及期权价格的过去表现等等。影响期权价格的因素有合约标的资产的市场价格与期权的执行价格，期权的有效期，无风险利率水平，标的资产价格的波动率，合约标的资产的分红。期权价值的两个基本构成要素是内含价值和时间价值。

期权定价的方法

（1）Black—Scholes公式

（2）二项式定价方法

（3）风险中性定价方法

（4）鞅定价方法等

期权定价模型

期权定价模型（OPM），是由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。

术语解释

期权，是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具，给予买方（或持有者）购买或出售标的资产的权利。

内含价值，也称内在价值，是期权持有人因通过行权获得股票而不是直接购买股票而实现的收益。随着时间的推移，股票市价可能升高，从而产生额外的内含价值。只要在到期前，所有期权都具有时间价值。在风险系数等其他条件相同时，距到期时间越长，时间价值越大