基金复权净值

基金复权净值，即考虑分红再投资后调整计算的单位净值，是对基金的单位净值进行了复权计算。

基金复权净值的解读

以一只基金为例，2023年3月30日复权净值为1.6742，即如果投资者在基金成立之初持有基金，每次分红红利再投资，其总资产是原本金的1.6742倍。

基金复权净值能比较真实地反映基金的业绩，是基金公司及第三方评价机构统计业绩回报的关键因子。

因此，累计净值是在单位净值的基础上考虑了现金分红的因素，而复权净值则考虑了红利再投，即将“单位净值+分红”进行再投资进行复利计算得到。

基金复权净值举例说明

我们假设一支基金A，在成立期初，其单位净值为1，此时未进行任何涨跌分红事件，累计净值和复权净值也为1。不久进行了第一次分红，分红额为0.1，此时基金单位净值变为了0.9，累计净值为0.9+0.1=1，复权净值也仍为1。二者并不随基金分红而变动。之后基金A上涨了10%，此时单位净值变为0.99，累计净值为0.99+0.1=1.09。此时的复权净值考虑红利再投资的情况，0.99+(0.1×(1+10%))=1.1。

结论1：基金累计净值和复权净值的差别在于对分红的处理上

复权净值：将分红加回单位净值，并作为再投资进行复利计算。

累计净值：将分红加回单位净值，但不作为再投资计算复利。

结论2：基金复权净值能比较真实地反映基金的业绩，基金公司、第三方评价机构等机构计算基金业绩回报时，都是看基金的复权净值增长率，而不是累计净值增长率。

综上，单位净值是一只基金的交易价格，而累计净值和复权净值，意义在于公平地对比基金历史业绩，还原基金历史增长率的真实面貌，帮助投资者进行基金选择。

基金复权净值与累计净值的区别

复权净值与累计净值的主要区别在于对分红的处理方式。累计净值将分红加回单位净值，但不作为红利再投资计算复利；而复权净值则将分红加回单位净值，并作为红利再投资进行复利计算。

举个例子，某基金期初的单位净值、累计净值和复权净值都是2元。某日基金每份分红0.1元，此时基金单位净值变为1.9元。之后基金上涨10%，此时基金的单位净值为2.09元（即1.9元*（1+10%）），累计净值为2.19元（即单位净值1.9元*（1+10%）+分红的0.1元），基金的复权净值则是2.2元（即单位净值1.9元*（1+10%）+分红的0.1元*（1+10%））。通过数字可以明显的看出差别，相比于累计净值，复权净值对分红的0.1部分进行10%的上涨计算。

与单位净值和累计净值相比，复权净值更加注重分红再投资的长期效应，能够更好地体现基金的长期投资价值，因此，复权净值在基金业绩评价、基金排名和基金投资分析等方面都有广泛应用，是评价基金业绩的重要指标之一。