近月合约

近月合约指期货市场上离交割月份较近、但还未进入交割月份的期货合约。

近月合约和远月合约的区别

近月合约和远月合约存在以下三点区别：

1.是流动性不同

近月合约通常交易量比较大，流动性比较好;远月合约通常交易量比较小，流动性比较差。当然，在交易的过程中，一个合约的流动性也是动态变化的，随着到期日的临近，当月合约的流动性也会变差，而远月合约流动性会逐渐增强。

2.是杠杆大小不同

期权杠杆为期权价格变化幅度与标的资产价格变化幅度的比值。

因此，期权杠杆的大小与标的价格、期权价格和Delta(衡量的是标的价格变化对期权价格变化的影响)有关，期权杠杆的大小与标的价格、Delta成正比，与期权价格成反比。

近月平值合约和远月平值合约的Delta都在0.5左右，但同一执行价的近月合约比远月合约便宜得多，所以近月平值合约的杠杆大于远月。

3.是合约价格的主要影响因子不同

除了之前提到的Delta是一种典型的体现期权合约价格影响因素之外，期权交易者经常还会用其他希腊值来观察各种要素对期权合约价格的影响。

例如，Gamma用来表示Delta值对于标的价格变动的敏感程度，Vega代表了期权价格关于标的价格波动率的敏感程度。

通常而言，近月合约Vega相对比较小，价格主要受到Delta和Gamma的影响，短期价格剧烈变动对于近月合约影响更大。

远月合约Vega比较大，价格受到波动率的变化的影响相对来说大一些，而对于短期价格变动反应小一些。

近月合约特点

1.高效：近月合约是针对短线交易者而设计的一种期货投资手段，投资者可以快速把握行情，获取更多收益。

2.实时：近月合约比较特别，它开市时段和收市时段比较短，实时性也很强，投资者可以随时掌握期货市场的价格变化，加强对期货市场的把握能力。

3.灵活：近月合约的投资者可以根据自己的投资经验，对接现有行情进行变化，便捷使用。

4.安全性：由于近月合约被赋予中等安全性，所以风险可以得到比较完善的控制。