即期收益率

即期收益率也称零息利率，是零息债券到期收益率的简称，通俗的讲就是债券到期一次性支付的年息收入/债券当时的市价。

例如某10年期国债，票面利率3%，当时的市价是98元，那么其即期收益率就是3/98=3.06%。

即期收益率曲线

即期收益率曲线是指在持有期没有现金流的利率。与到期收益率不同，即期收益率是假设未来不同期限的资金对应的收益率（贴现率）不一样，且一般长期限的即期收益率高于短期的即期收益率。但它无法通过市场交易数据得到，必须通过到期收益率反向推导得出，通常称之为“拔靴法”。

即期收益率的公式

即期收益率有如下关系成立：

P为债券价格，FV是债券的面值。

用途：即期利率曲线会用来给金融产品的现金流进行贴现，现实中主要可以用来给债券定价。

即期收益率和到期收益率的区别

即期收益率和到期收益率的区别为：即期收益率简单来说就是零息债券的YTM，到期收益率就是平价债券的YTM。

到期收益率又称*终收益率（Yield To Maturity，简称YTM），就是投资者持有债券到期的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。说白了，这个就是我们平时新闻里听的比较多的债券收益率。