肥尾效应

肥尾效应是指极端行情发生的机率增加，可能因为发生一些不寻常的事件造成市场上出现巨大波动一些不寻常事件的发生。如2008年雷曼兄弟倒闭、2010年的南欧主权债信危机，皆产生肥尾效应。

在证券市场，风险被假定为符合正态分布。不过在现实中，集中正态分布在尾部的“小概率“事件出现的可能比正常情况要大得多，即肥尾效应。

肥尾效应也就是极少事件导致的统计学意义上的极端行情。一般情况下，价格是比较稳定的，但是在极少数情况下会产生极端行情，这种通常是智力低下者也能够赚钱的行情。

肥尾效应的说明

尾端风险/极端风险(Tail Risk)是指统计学上两个极端值可能出现的风险，按照常态的钟型分布（Bell Shape），两端的分布机率是相当低的（Thin Tails）；但是两个极端值的分布亦有可能出现厚尾风险/肥尾（Fat Tails）风险，那就是距离中值（Mean），出现的机率提高。也就是原本不太可能出现的机率突然提高了，运用在金融市场上，那就是极端行情出现的可能性增加而且频繁，这样可能会造成市场行情的大幅震荡，造成的原因可能是市场上出现不寻常的事件，如2008年雷曼兄弟倒闭、2010年的南欧主权债信危机，皆产生肥尾效应。

肥尾效应和长尾效应的比较

肥尾效应和长尾效应是两个不同的概念，长尾效应是统计学中的一种正态曲线，它分为曲线中间突起的“头部”和两边相对平缓的“尾部”，长尾效应的根本就是强调“个性化”，“客户力量”和“小利润大市场”，也就是要赚很少的钱，但是要赚很多人的钱。要将市场细分到很细很小的时候，然后就会发现这些细小市场的累计会带来明显的长尾的效应。