债券持有期收益率

债券持有期收益率指买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率。它包括持有债券期间的利息收入和资本损益，即买入价和卖出价之间的差额。

债券持有期收益率的计算公式

债券持有期收益率的计算方法有多种，公式如下：

1、贴现债券持有期收益率

贴现债券也可以不等到期满而中途出售，证券行情表每天公布各种未到期贴现债券二级市场的折扣率。投资者必须先计算债券卖出价，再计算持有期收益率。

P1=V（1-dn）

其中：

P1——卖出价格

V——债券面值

d——二级市场折扣率

n——债券剩余天数

Yk=（P1-P0）/P0×（365/n）×100%

其中：Yk——持有期收益率

P1——债券卖出价

P2——债券买入价

n——债券剩余期限

2、息票债券持有期收益率实用的计算公式

Yk=[C+（P1-P0）/n]/P0×100%

其中：

Yk——持有期收益率

C——债券年利息

P0——债券买入价

P1——债券卖出价

n——持有年限

3、一次还本付息债券持有期收益率实用的计算公式

某些债券实行*终一次还本付息，即每年利息累积至债券期满一次支付，则上例公式中的Pl就应包括债券持有期间应得的全部收益，即既包括债券利息收入，又包括债券卖出时的资本损益，分子内容仍表示债券持有期间的年平均收入。我国目前发行的债券多为这种债券，其实际使用的计算公式为：

Yk=[（P1-P0）/n]/P0×100%

其中：

Yk——持有期收益率

P0——债券买入价

P1——债券卖出价

n——持有年限